Comment analyser une
entreprise pour investir en
bourse ?
L’analyse financière et l’analyse technique sont les 2
méthodes les plus connues pour investir en bourse.
Vous pouvez bien entendu faire l’impasse sur l’analyse
financière et l’analyse technique, pour acheter des actions sur
les marchés financiers mais c’est-à-vos risques et périls…….
Les principaux écueils qui guettent les investisseurs débutants,
sont les excès d’informations disponibles avec les livres, les
articles de blog, les journaux financiers, les vidéos sur You
Tube et les réseaux sociaux.
Comment investir en bourse avec confiance, quand vous
entendez tout et son contraire, sans compter les journalistes
financiers, qui tirent systématiquement sur la sonnette d’alarme.
Je vous rassure, j’ai aussi connu cette désagréable impression
qui vous paralyse, pour prendre des décisions afin d’investir en
bourse avec sérénité.
Je vais vous montrer étape par étape, comment évaluer
facilement et simplement une entreprise, grâce à l’analyse
financière.
Découvrez à présent ce que vous allez apprendre en lisant
l’article :
✓ Définition de l’analyse financière.
✓ Les indicateurs financiers à vérifier.
✓ Les outils.
Définition de l’analyse financière
L’analyse financière des entreprises est le moyen le plus connu
pour évaluer la qualité d’une entreprise.
Elle a pour objectif de connaître la valeur intrinsèque de
l’entreprise via le compte de résultat et le bilan.
L’analyse financière évalue la performance et la solvabilité
de l’entreprise, via le compte de résultat et le bilan, dont
les publications sont obligatoires pour les acteurs suivants :
✔ Les pouvoirs publics pour le calcul des impôts et des
charges sociales.
✔ Les actionnaires de l’entreprise.
✔ Les commissaires aux comptes.
✔ Les établissements financiers.
Le rapport annuel fait référence au compte de résultat et
au bilan.
L’analyse financière permet également de mieux connaître
l’entreprise à travers ses activités, son avantage concurrentiel
et la qualité du management.
Contrairement aux idées reçues, il n’est pas nécessaire d’être un
génie en mathématique, pour analyser une entreprise, loin de
là….
Avant de devenir actionnaire et de m’engager sur le long terme
avec une entreprise, je vérifie systématiquement et
scrupuleusement le modèle économique de la société, pour les
raisons suivantes :
✔ Je souhaite connaître le potentiel de croissance des
produits et des services commercialisés par l’entreprise.
✔ Quels sont les parts de marchés acquises par
l’entreprise ?
✔ Les produits sont-ils commercialisés en France ou dans
le monde ?
✔ Quelle est la concurrence sur le secteur d’activité ?
✔ L’identité des actionnaires ?
✔ La compétence et l’intégrité du PDG ?
Pour être franc avec vous, je n’ai pas inventé la roue car ce
travail de recherche est similaire à celui effectué, par le
banquier ou l’analyste crédit, pour accorder ou refuser un
financement (prêt bancaire, location financière, crédit-bail).
“La simplicité est la sophistication suprême”. Leonard de
Vinci.
En trading comme en investissement, j’ai toujours appliqué ce
principe, lorsque je prends des décisions, pour spéculer ou
investir en bourse dans les actions.
Les indicateurs financiers à vérifier
Il est possible pour tout à chacun d’analyser facilement et
simplement la performance financière d’une entreprise.
Les conseillers commerciaux dans les banques ont longtemps
utilisé l’argument fallacieux de la complexité pour investir en
bourse, afin de mieux orienter les épargnants, à confier leurs
avoirs à des gérants de fonds, via les SICAV (Sociétés
d’Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds
Communs de Placement) dont les performances sont très
discutables et les frais de gestion exorbitants !
Les banquiers sont des commerçants qui reçoivent des
commissions auprès des gérants de fonds lorsqu’ils
recommandent des prospects.
Ils ont donc tout intérêt à profiter de l’ignorance financière de
leurs clients pour mieux faire des affaires sur leurs dos.
Le bilan est un document comptable obligatoire au même titre
que le compte de résultat, car ces documents font partie des
comptes annuels de l’entreprise.
Il donne des informations sur la situation patrimoniale de la
société.
Le bilan prodigue des informations importantes sur
le passif et l’actif de la société.
Le passif fait référence aux ressources financières de
l’entreprise, c’est-à-dire, les capitaux propres, les dettes, les
provisions et les écarts de conversion par actif.
L’actif est en quelque sorte le trésor de guerre de l’entreprise,
car il fait référence aux biens matériels (immeubles, usines,
machines) et immatériels (marques, brevets) dont l’entreprise
est propriétaire.
L’actif mentionne également le volume de stocks,
les créances clients et les disponibilités financières de
l’entreprise.
Le bilan est un document clé pour évaluer l’équilibre financier
de l’entreprise et calculer les différents ratios, à l’instar des
ratios d’endettement, des ratios de liquidité ou des ratios de
rentabilité par exemple.
Découvrez ci-dessous les 11 informations stratégiques à
suivre, pour analyser financièrement le potentiel d’une
entreprise :
• Le chiffre d’affaires.
• Le résultat d’exploitation.
• Le montant des bénéfices.
• Le bénéfice net par action.
• Le dividende par action.
• Le rendement des dividendes.
• La dette/trésorerie de l’entreprise.
• Les fonds propres de l’entreprise.
• Le cash-flow disponible.
• La marge nette.
• Le ROE.
Le chiffre d’affaires indique le volume des produits et services
facturés aux clients particuliers ou professionnels.
Il s’agit ici de vérifier le dynamisme commercial de
l’entreprise dans laquelle vous souhaitez investir.
Une entreprise performante est une société dont les ventes de
produits et marchandises augmentent tous les ans.
Le résultat d’exploitation calcule le business généré par
l’entreprise, en prenant en compte, uniquement, son cœur de
métier.
C’est un ratio financier qui permet d’évaluer la principale
activité de l’entreprise, c’est-à-dire, son activité courante,
indépendamment de sa politique financière mais en tenant
compte de sa politique d’amortissement.
Le montant des bénéfices fait référence à l’argent gagné par
l’entreprise après déduction des charges.
Il fait également référence aux profits réalisés par l’entreprise
après le paiement de toutes les charges.
Le bénéfice net par action correspond au bénéfice net divisé
par le nombre d’actions.
Le bénéfice net par action (BNA) est un ratio financier qui
permet aux actionnaires d’apprécier la valeur créée par
l’entreprise et ce trimestre après trimestre.
Comme son nom l’indique, le dividende par action,
mentionne le montant du dividende distribué aux actionnaires,
lors de l’assemblée générale des actionnaires.
Le rendement des dividendes correspond à la rentabilité des
dividendes.
La dette représente les moyens de financement externes de
l’entreprise, comme les emprunts bancaires, l’émission
d’obligations, les dettes fournisseurs et les dettes sociales entre
autres.
Les fonds propres sont les moyens de financement mis à la
disposition de l’entreprise de façon permanente.
Le cash-flow correspond aux flux de trésorerie générés par
l’activité de l’entreprise.
La marge nette est un ratio clé pour connaitre la rentabilité
des produits et services facturés par la société.
Elle se calcule en divisant le résultat net et le chiffre d’affaires.
Un résultat à deux chiffres est un signal très prometteur sur la
rentabilité de l’entreprise.
Le ROE est un ratio qui analyse la rentabilité des capitaux
propres investis en divisant le résultat net et les fonds propres.
Les outils
Les travaux d’investigation sur la performance financière de
l’entreprise et sa solvabilité, sont aujourd’hui très faciles à
réaliser avec le web, car vous avez toutes les informations
disponibles en 1 clic, via les sites comme Zone Bourse ou
Boursorama par exemple.
Vous avez ainsi la possibilité de consulter gratuitement en
ligne, toutes les informations disponibles des entreprises que
vous souhaitez acheter, via des actions.
Si vous recherchez des informations sur l’entreprise Air
Liquide, il vous suffit juste de suivre les étapes suivantes :
1. Sur le site Zone Bourse mentionnez Air Liquide puis
cliquez sur entrée.
2. Cliquez ensuite sur l’onglet Finances.
Vous aurez alors toutes les informations financières récentes et
disponibles pour bien choisir votre entreprise.
Le site Boursorama est également un site très intéressant pour
suivre l’actualité des entreprises, connaître le calendrier des
sociétés et le palmarès des dividendes par exemple.
Vous pouvez également consulter les portails d’informations
financières proposés par Google Finance ou MSN Finance.
